Die größten Emerging Markets ETFs im Vergleich

Emerging Markets – die aufstrebenden Länder oder zu Deutsch: Schwellenländer. Dazu zählen Märkte in Osteuropa, im Nahen Osten, in Südostasien und in Latein-Amerika. Doch wie schneiden diese Märkte dauerhaft ab? Lohnen sich Investments in Emerging Markets ETFs oder ist dies alles nur ein Hype? Die Antwort erfahrt ihr in diesem Blogbeitrag.

Emerging Markets ETFs – Die untersuchten Werte

Die Werte sind erst in den letzten Jahren in einer Vielzahl auf den Markt gekommen. Ein Backtest über einen sehr langen Zeitraum ist daher schwierig. Ab 2010 haben die derzeit größten Emerging Markets ETFs alle an der Börse notiert. Wir haben für folgende Werte die Analysen durchgeführt:

• VWO – Vanguard Emerging Markets Stock Index
• SCHE – SCHWAB STRATEGI/EMERGING MKTS
• SPEM – SPDR IX SHS FUN/S&P EMERGING MKTS
• DEM – WisdomTree Emerging Markets Eqty
• PXH – INVESCO EXCHANG/FTSE RAFI
• RSX – VANECK VECTORS/RUSSIA ETF

Als Benchmark haben wir den ETF des Leitindex S&P 500 SPY gewählt.

Die Langfristanalyse– Wie schneiden die Emerging Markets ETFs im Gegensatz zum SPY ab?

Wir betrachten die Daten ab 2010. Etwaige Dividendenzahlungen wurden in der Berechnung reinvestiert:

Berechnung für Quality = Return in % / Max. Drawdown in %

Emerging Markets ETFs – Die Krisenanalyse

Da seit 2010 mit der Corona-Krise (zum Glück) nur eine größere Krise stattfand, haben wir diese analysiert:

Das Ergebnis der Langfristbetrachtung und der Krisenanalyse:

• In der Langfristbetrachtung sind alle Emerging Markets ETFs volatiler und weniger rentabel als der Gesamtmarkt
• Im maximalen Drawdown sind die ETFs etwas schlechter als die Benchmark SPY (bis auf RSX)
• RSX (reiner Russland-ETF) schneidet schlechter ab als die restlichen diversifizierten ETFs
• In der Corona-Krise (bis auf RSX) performen alle ETFs relativ gleich wie der SPY
• Der Total-Return ist bei allen ETFs sehr gering, weshalb es zu keinem guten Quality-Score kommt

Fazit

Emerging Markets ETFs sind kein Buy-and-Hold-Investment und performen (bei höherer Volatilität) über einen längeren Zeitraum viel schlechter als der US-Leitindex S&P 500. Diversifizierte Emerging Markets ETFs halten sich aber besser als der reine Russland ETF RSX. Es bleibt die USA als das Investmentland Nummer eins und Investments in Schwellenländer dienen weder einem Performanceschub noch einer ruhigeren Volatilitätskurve.

Mehr dazu im Video:

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