Airline-Aktien im Vergleich

Die Luftfahrtbranche ist von der Corona-Krise hart getroffen worden. Im Folgenden analysieren wir die Airline-Aktien im Vergleich zur Benchmark S&P 500 und dem Airline-ETF JETS nach Risiko und Rendite.

Welche Airline-Aktien analysieren wir?

Wir haben für die Analyse nur US-Airlines genommen, die seit min. 2010 an der Börse gelistet sind (Stand 30.04.2020) . Folgende Werte sind in der Analyse enthalten:

• AAL – American Airlines Group
• ALGT – Allegiant Travel Company
• ALK – Alaska Air Group
• DAL – Delta Airlines
• HA – Hawaiian Holding
• JBLU – JetBlue Airways
• LUV – Southwest Airlines
• SKYW – SkyWest
• UAL –  United Airlines Holdings

Als Benchmarks haben wir einmal den Leitindex S&P 500 (als ETF SPY) gewählt und den Airline-ETF JETS.

Airline-Aktien im Vergleich – Die Analyse

Der JETS-ETF wurde erst im Jahre 2015 emittiert, daher weicht dieser Datenpunkt ab. Wir haben uns entschlossen, diesen trotzdem in die Analyse einzuschließen. Für die restlichen Werte wurde ein Untersuchungszeitraum von 01.01.2010 – 30.04.2020 gewählt. Etwaige Dividendenzahlungen wurden in der Berechnung reinvestiert:

Berechnung für Quality = Return in % / Max. Drawdown in %

Das Ergebnis:

• Alle Airlines haben eine höhere Volatilität als der SPY
• Nur ALK konnte den SPY in der absoluten Rendite outperformen
• Alle Airlines haben einen schlechteren Quality-Score als der Leitindex SPY
• Keine einzige Airline scheint für Investoren interessant

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Airline-Aktien im Vergleich – Coronakrise

Als nächstes betrachten wir die Airline-Aktien während der Coronakrise. Hierfür haben wir das S&P 500 Hoch vom 20.02.2020 genommen und als Enddatum das Märztief vom 23.03.2020:

Wenig überraschend ist, dass sich der Lockdown und die damit verbundene Streichung fast aller Flüge negativ auf die Airlines auswirkt. Keine Airline konnte in dieser Krise überzeugen. Aber auch in der Finanzkrise 2008/09 stand es schlecht um die Airlines, so am Beispiel von Delta Airlines DAL:

 

Airline-Aktien sind keine guten Kriseninvestments und korrigieren bei Rezessionen und fallenden Kursen stärker als die Benchmarks!

Fazit

Wir haben in diesem Blogbeitrag die US-Airlines analysiert. Für langfristige Investoren ist diese Branche uninteressant, denn keine Airline konnte den S&P 500 nachhaltig outperformen! In Krisenzeiten sind diese Aktien außerdem aufgrund der hohen Schwankungen Sorgenkinder. Interessant ist es aber die Airline-Aktien aktiv zu traden, denn diese sind hochvolatil und können sehr profitabel sein.

Mehr Infos im Video

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