Die größten Energieaktien im Vergleich

Die großen Ölfirmen befinden sich aktuell langfristig gesehen auf einem sehr niedrigen Niveau, das lädt natürlich zum Kauf ein. Aber lohnen sich Investments in diese Aktien überhaupt? Ob Schnäppchen oder Value-Trap analysieren wir im Folgenden, denn wir haben uns die größten Energieaktien im Vergleich angesehen.

Die größten Energieaktien im Vergleich – Die Werte

Bei der Analyse haben wir alle Energieaktien über einer Marktkapitalisierung von 10 Mrd. USD herangezogen. Außerdem sollte das IPO-Datum vor mind. 25 Jahren (Stand 2020) gewesen sein. Es sind klassische Ölfirmen wie ExxonMobil und Royal Dutch Shell. Als Benchmark haben wir den SPY und den Energie-ETF XLE mit in der Analyse berücksichtigt.

Die größten Energieaktien im Vergleich – Die Analyse

Wir haben für unseren Untersuchungszeitraum den Startpunkt 01. Januar 1999 gewählt, um die Dotcom-Blase zu berücksichtigen. Etwaige Dividendenzahlungen wurden in der Berechnung reinvestiert (ohne Steuerberücksichtigung):

Berechnung für Quality = Return in % / Max. Drawdown in % 

Das Ergebnis:

• Der Sektor-ETF XLE hat eine niedrigere Rendite bei einem höheren Drawdown als der S&P 500 (SPX)
• Klassische Ölfirmen wie XOM, RDX, CVX konnten den Leitindex S&P 500 nicht schlagen (mit Dividenden!)
• Das Ergebnis wäre praktisch noch schlechter, da die vielen und hohen Dividendenzahlungen der REITs zu versteuern wären
• LNG scheint auf den ersten Blick ein gutes Invest, aber Achtung: Der maximiale Drawdown lag bei 98%!
• Einzelne Aktien scheinen eine Outperformance zu erwirtschaften

Die größten Energieaktien im Vergleich – Die Krisenanalyse

Wir haben als nächstes die Energieaktien in der Dotcom-Blase, in der Finanzkrise 08/09 und in der Corona-Krise analysiert:

• Dotcom-Blase:

• Finanzkrise 08/09:

• Corona-Krise:

Das Ergebnis der Krisenanalyse:

• In der DotCom-Krise und in der Finanzkrise 2008/09 entwickelten sich die Energiewerte besser als der S&P 500
• Während der Corona-Krise entwickelten sich die Energiewerte katastrophal
• Die Energieaktien verhalten sich nicht in jeder Krise gleich

Fazit

Gleich vorweg: Wir sind keine Fans der Öl/Gas-Aktien. Vergleicht man die klassischen Energieaktien (XOM, BP und CVX) so konnten diese den S&P 500 langfristig nicht schlagen. Da diese Werte häufig hohe Dividendenrenditen haben, fällt das Ergebnis mit einer Steuerberücksichtigung noch viel schlechter aus. Ebenfalls konnte der Sektor-ETF XLE den SPY nicht outperformen. Da stellt sich für uns die Frage: Wieso überhaupt Energieaktien kaufen?

Dennoch lässt sich mit einem Stock-Picking wohl eine Outperformance gegenüber einem Leitindex erwirtschaften, für uns sind diese Werte aber kein Invest.

Weitere Infos im Video

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