Sind Goldminen ETFs sinnvoll?

Gold ist bei vielen Investoren sehr beliebt. Als Krisenschutz sollte das Edelmetall physisch zu jedem ausgeglichenem Portfolio gehören, so die Meinung vieler Experten. Doch sind die Betreiber-Unternehmen von Goldminen ebenfalls ein solch sinnvolles Investment? Oder lohnt sich der Kauf von Goldminen-ETFs, um das Risiko zu streuen? Die Antworten erfahrt ihr in diesem Blogbeitrag.

Was sind Goldminen ETFs?

Goldminen ETFs sind börsengehandelte Investmentfonds, die die Wertentwicklung der größten Goldförderer widerspiegeln.

Für unsere Analyse haben wir die größten zwei Goldminen-ETFs gewählt:

• GDX: VanEck Vectors Gold Miners ETF
• GDXJ: VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF

Der Goldminen ETF GDX konzentriert sich auf Large-Caps wie Goldcorp, Barrick Gold oder Newmont Mining. Der ETF GDXJ spiegelt die Wertentwicklung von Small-Caps Goldminen-Aktien wider. Als Benchmark haben wir den SPY und den Gold-ETC GLD mit in der Analyse berücksichtigt.

Übrigens haben wir einzelne Goldaktien bereits in diesem Blogbeitrag analysiert: Goldaktien im Vergleich

Goldminen ETFs – Die Analyse

Wir haben für unseren Untersuchungszeitraum den Startpunkt 01. Januar 2010 gewählt. Etwaige Dividendenzahlungen wurden in der Berechnung reinvestiert (ohne Steuerberücksichtigung).

Übersicht:

Berechnung für Quality = Return in % / Max. Drawdown in %

 

Corona-Krise:

Das Ergebnis:

• Gold performt im Untersuchungszeitraum sowohl von der absoluten Rendite als auch vom maximalen Drawdown besser als die Goldminen-ETFs
• Über diesen 10 Jahreszeitraum haben die Goldminen-ETFs keine positive Rendite erwirtschaftet
• Die hohen max. Drawdowns der Goldminen-ETFs machen die Underlyings für Langfristinvestoren uninteressant

Fazit

Goldminen-ETFs eignen sich nicht für Langfristinvestments und sind langfristig auch eindeutig schlechter als Gold selbst. In Verbindung mit den CoT-Daten lassen sich die ETFs aber sinnvoll handeln, wie dies funktioniert, haben wir bereits in diesem Video erklärt: https://youtu.be/8Z816KiigY4

Für uns sind daher Goldaktien und -ETFs, ein Instrument für mittelfristige Trades. In unseren Langfristkonten haben diese Instrumente jedoch nichts verloren.

Mehr dazu im Video:

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Hinweis:
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