Nicht-zyklische Aktien gehören in jedes Depot!

Viele Unternehmen profitieren von konjunkturellen Schwankungen und boomen bei Wirtschaftswachstum. Befindet sich eine Volkswirtschaft aber in einer Rezession, so korrigieren die Aktienkurse der zyklischen Unternehmen sehr stark. Antizyklische Unternehmen sind dagegen von der Konjunktur unabhängig und bleiben auch in schwierigen Zeiten stabil. Was sind nicht-zyklische Aktien genau und warum gehören sie für uns in jedes Depot?

Was sind nicht-zyklische Aktien?

Viele Lebensbereiche sind konjunkturunabhängig. In diesen wird auch in wirtschaftlich schwachen Phasen fast genauso viel Geld ausgegeben wie in wachstumsstarken Zeiten. Sogenannte antizyklische Aktien bewegen sich (relativ) unabhängig von der konjunkturellen Situation und sind deshalb für Anleger sehr interessant, da diese Aktien sehr krisenfest sind. Dazu gehören beispielsweise Lebensmittel, Medikamente, Hygieneartikel, Gesundheitswesen und Energieversorgung. In all diesen Bereichen wird, wenn überhaupt, zuallerletzt gespart.

Nicht-zyklische Aktien im Vergleich – Die Werte

Für unsere Analyse haben wir antizyklische Aktien aus dem „Consumer Defensive Sector“ gewählt, welche den Geschäftssitz in den USA haben. Außerdem muss die Marktkapitalisierung über 25 Mrd. USD betragen und das IPO-Datum vor 2000 gewesen sein. Dazu gehören Aktien wie Walmart, Coca-Cola, Clorox und viele weitere defensive Aktien. Als Benchmark haben wir den SPY und den Sektor-ETF XLP („Consumer Staples“) mit in der Analyse berücksichtigt.

Darum sind die nicht-zyklischen Aktien ein MUSS in jedem Depot

Wir haben für unseren Untersuchungszeitraum den Startpunkt 01. Januar 1999 gewählt, um die DotCom-Blase zu berücksichtigen. Etwaige Dividendenzahlungen wurden in der Berechnung reinvestiert (ohne Steuerberücksichtigung):

Berechnung für Quality = Return in % / Max. Drawdown in % 

Das Ergebnis:

• Der Sektor-ETF XLP ist im Quality-Score besser als der SPY
• Die Outperformance des XLPs gegenüber dem SPY ist in erster Linie dem sehr geringen Drawdown zu verdanken
• Nur 6 Einzeltitel sind im Quality-Score schlechter als der SPY
• Viele Einzeltitel weisen einen sehr geringen Drawdown auf
• Die meisten Unternehmen konnten den SPY outperformen

Antizyklische Aktien – Die Krisenanalyse

Wir haben als nächstes die Energieaktien in der Dotcom-Blase, in der Finanzkrise 08/09 und in der Corona-Krise analysiert:

Dotcom-Blase:

Finanzkrise 08/09:

Corona-Krise:

Das Ergebnis der Krisenanalyse:

• In jeder der drei Krisen konnten eine Vielzahl der Unternehmen den Leitindex-ETF SPY outperformen
• Der Sektor-ETF XLP konnte den SPY ebenfalls in allen Krisen „schlagen“
• Teilweise sind sogar Unternehmen mit einer positiven Rendite aus den Krisen gekommen
• Die Krisenfestigkeit dieser Titel wurde in allen Krisen ausnahmslos bewiesen

Fazit

Mit Zahnpasta und Toilettenpapier zum Investmenterfolg – wer hätte das gedacht? Es hat sich aber in den Analysen gezeigt, dass diese Unternehmen absolute Basisinvestments für jedes Portfolio sind. In Krisenzeiten schlagen sie den Leitindex S&P 500 locker, was über einen längeren Zeitraum zum klassischen Risikoparadoxon führt.

Mit diesen Aktien lassen sich Krisen auch mental einfacher ertragen und es führt langfristig zu einem sehr renditestarken und risikoarmen Portfolio. Aber natürlich kann es auch in diesem Sektor zu Pleiten einzelner Titel kommen. Wer aber aus diesen defensiven Aktien seine Unternehmen aussucht, wird mit Sicherheit langfristig eine Menge Freude haben.

Wie es im Vergleich dazu bei den zyklischen Aktien aussieht, haben wir hier untersucht.

Mehr dazu im Video:

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