Den Begriff der Tenbagger-Aktie hat Peter Lynch definiert. Damit werden Aktien bezeichnet, deren Investment sich verzehnfacht bzw. eine Rendite von 1.000 % erzielt hat. Investiert man 1 Euro, werden daraus 10 Euro oder mehr. Beispielsweise wurde ein Investment in Apple seit 2011 zu einer Tenbagger-Aktie. Ein solche Kursrakete hätte wohl jeder gerne im Depot, doch wie findet man Tenbagger-Aktien? Welche Kriterien man bei der Suche berücksichtigen sollte und ob unserer Meinung nach General Electric zum Tenbagger wird, erläutern wir im Folgenden.
Wie findet man Tenbagger-Aktien?
Jeder Investor möchte gerne ein erfolgreiches Tenbagger-Investment in seinem Depot aufweisen können. Es ist für viele Aktionäre die Krönung eines Investment-Portfolios und daher stellt sich natürlich die Frage: Wie findet man Tenbagger-Aktien? Aus unserer Sicht gibt es dabei zwei Möglichkeiten:
1. Tenbagger-Aktien: High-Growth-Aktien
Wir alle kennen die großen Erfolgsstorys von Amazon, Apple und Co. Und unter den FAANG-Aktien zählt Apple mit Sicherheit zu den „reifsten“ Titeln und hat mittlerweile schon einen Bluechip-Charakter. Hätte man aber vor ca. 10 Jahren, Anfang 2011, in den Titel investiert, dann hätte sich das Investment verzehnfacht. Außerdem schüttet Apple seit ein paar Jahren auch eine Dividende aus, die die Rendite zusätzlich erhöht hätte.
Noch beeindruckender ist dieses Wachstum bei Amazon, hier hat es (je nach betrachtetem Zeitraum) „nur“ 6 Jahre gedauert bis die Aktie zum Tenbagger-Investment wurde:
Wie findet man die nächste Amazon-Tenbagger-Aktie?
Nun ist natürlich die Frage, wie man die nächste „Amazon“ findet und haben die bestehenden FAANG-Titel noch weiter das Potential des eines Tenbaggers in den nächsten 10 Jahren?
Möglich ist alles, gerade durch die günstige Geldpolitik der FED kann dieses Kurswachstum weiter befeuert werden. Für realistisch halten wir es aber nicht, deshalb sollte man bei der Suche nach der nächsten Tenbagger-Aktie folgende Kriterien berücksichtigen:
- Skalierung: Das Geschäftsmodell muss einfach und mit wenig Mehrkosten skalierbar sein
(Jack Ma von Alibaba sagte einst zu einem Manager von Walmart: ‘‘Wenn ihr 10.000 neue Kunden wollt, müsst ihr einen ganzen Supermarkt bauen…Wenn ich 10.000 neue Kunden möchte, brauche ich lediglich zwei neue Server.“) - Konstantes Umsatz- und Gewinnwachstum
- Gute Margen
- Geringe Verschuldung
In unserem monatlichen digitalen Vermögensmagazin haben wir potenzielle zukünftige Tenbagger-Aktien vorgestellt: die SMART-Unternehmen (Salesforce, Match Group, Alteryx, Roku und Trade Desk). Die gesamte Analyse und vieles mehr könnt ihr in der September-Ausgabe nachlesen:
2. Tenbagger-Aktien: Turnaround-Stories
Die Investition in eine High-Growth-Aktie fühlt sich oft nicht gut an, denn meistens ist der Kurs ja bereits sehr gut gelaufen. Ein Beispiel dafür ist Netflix: Wer 2012 mutig bei einem Kurs unter $ 10 investiert hätte, wäre in kürzester Zeit mit einem Eightbagger (+834 %) belohnt worden. Nach so einer Kursrallye einzusteigen ist mental nicht einfach, im Fall von Netflix hätte es sich aber gelohnt, denn die Aktie hat sich seit 2014 noch einmal ver-7-facht.
Die Alternative, um potenzielle Tenbagger-Investments zu finden, ist es, stark gefallene Aktien zu kaufen und auf einen Turnaround zu spekulieren. Das fühlt sich zwar mental leichter an („Ich kaufe günstig“), ist in der Praxis aber oft sehr schwierig.
Denn wenn der breite Aktienmarkt gut ansteigt und einzelne Firmen in der gleichen Zeit „untergehen“, dann hat dies meist einen fundamentalen Grund: Im Produktportfolio des Unternehmens stimmt irgendetwas nicht, die Verschuldung ist zu hoch, das Management macht keinen guten Job oder es gibt regulatorische Änderungen.
Wird General Electric zum Tenbagger?
Ein solches Beispiel ist General Electric. Der einstige Bluechip aus den USA lief bis ca. 2017 im Gleichschritt mit dem S&P 500. Dann begann der Absturz und die Aktie ist stark gefallen. Das Unternehmen wird seitdem sehr stark umstrukturiert, die Dividende wurde gestrichen und viele Arbeitsplätze abgebaut. Gleichzeitig wurde die Verschuldung reduziert und Teilbereiche des Unternehmens verkauft. 2020 kam nun aber noch das Corona-Virus in den Weg, das vor allem die Luftfahrt Sparte von General-Electric bluten ließ.
Das Unternehmen hat aber einige wichtige und richtige Schritte zur Umstrukturierung getätigt und der Kurs hat sich seit September fast verdoppelt. Wie nachhaltig diese Umstrukturierung nun war und ob die Firma zu alter Stärke zurückfinden kann, das wird sich zeigen. Hier ist ein deutlich tieferer Blick notwendig und eine gesunde Portion Optimismus.
Unser Fokus bei Inside Markets sind die langweiligen und risikoarmen Investments. Das ist meist nur schwer mit der Suche nach einer Tenbagger-Aktie vereinbar. Müssten wir uns entscheiden, bevorzugen wir die Suche nach potentiellen High-Growth Investments und machen einen Bogen um die Turnaround-Stories.
Herausforderung eines Tenbagger-Investments
Ein Tenbagger-Investment sieht in einem 10-jährigen Chart immer sehr ‚einfach‘ aus. Die Herausforderung ist aber die Investition über einen sehr langen Zeitraum zu halten, trotz aller Höhen und Tiefen.
Auch ein Investment wie Amazon ist keine Einbahnstraße nach oben, an dem jedes Jahr das Depot wächst. Vielmehr gibt es auch hier Seitwärtsphasen und zwischendurch kräftigere Drawdowns, die größer als 30 % waren:
Dieses Investment unbeirrt durchzuziehen ist also die Herausforderung, deshalb ist es notwendig, dass jeder Investor auch eine langfristige Strategie und klare Kriterien für den Ausstieg aus einem Investment definiert hat. Das jüngste Beispiel ist der Verkauf der Costco-Beteiligung von Berkshire-Hathaway. Die Aktie wurde zum Tenbagger von Warren Buffett, aber nur aufgrund der langen Haltedauer:
Fazit
Tenbagger Aktien sind faszinierend und zugleich eine große Herausforderung. Damit ein Aktiendepot einen langfristigen Performance-Schub erhält, ist die Beimischung von potenziellen „Kursraketen“-Investments sinnvoll. Wichtiger für uns ist der langfristige Werterhalt bei langsamem Wachstum und hier bevorzugen wir langweilige Unternehmen wie beispielsweise die nicht-zyklischen Konsumgüteraktien.
Mehr dazu in unseren YouTube-Videos:
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Freddy meint
Hallo Max,
schöne Analyse rund um die Tenbaggeraktien.
Für mich ist Amazon weiterhin ein Tenbaggerkandidat, die Aktie wird meiner Meinung nach noch sehr weit steigen. Aber klar, mental ist es extrem schwer das durchzuhalten…
VG Freddy
H. S. meint
Das schwierigste bei den Tenbagger Aktien ist nicht auf den Sell-Button zu drücken 🙂
Trend Better meint
Allerdings! Da habe ich mir schon mehrmals in den Arsch gebissen #tesla #bitcoin #netflix
Jörg Metz meint
Ich nehme es mir jedes Mal vor, bis auf Amazon habe ich es noch nie geschafft eine Aktie jenseits der +100% Grenze zu halten. Da sind mir schon einige Tenbagger entgangen
Jens Weißbrodt meint
Hi Max,
glaubst du Amazon verzehnfacht sich noch einmal in den nächsten Jahren?
Grüße, Jens